Sendikasyon Kredisi
Sendikasyon kredisi, proje finansmanının birden fazla kredi veren tarafından gerçekleştirilmesi hali olarak tanımlanmaktadır.
Sendikasyon kredisinden bahsedebilmek için:
- Birden fazla kredi veren bulunmalı,
- Tüm kredi kuruluşları için benzer koşullarda kredi sağlanmalı,
- Kredinin tüm hüküm ve koşullarıyla ilgili ortak dokümantasyon bulunmalı,
- Kredinin yönetim ve işleyişini takip eden bir kredi temsilcisi bulunmalı.
Bazı özellikleri:
- Faiz oranı genellikle değişken olarak belirlenir. (En yaygın kullanılan faiz oranları LIBOR 1 , EURIBOR 2)
- Kredi tutarı genellikle 10.000.000,00-ABD Doları ve üzerindedir.
- Genellikle orta – uzun vadeli olarak sağlanır. (3 yıl ila 10 yıl arasında)
- Kredi maliyetini; faiz, lider banka komisyonu, aracı banka komisyonu, taahhüt komisyonu, avukatlık masrafları, tören masrafları, diğer masraflar gibi masraf kalemleri oluşturmaktadır.
Sendikasyon Kredisi Türleri
(a) Taahhütlü Sendikasyon Kredisi
Lider bankalar tarafından kredi limitinin tamamının taahhüt edildiği ve katılımcı diğer bankaların iştirakine rağmen eksik kalan tutarın tamamının lider bankalar tarafından tamamlandığı; kredinin tüm hüküm ve koşullarının lider bankalar tarafından belirlendiği sendikasyon kredisidir.
(b) En İyi Gayret Esasına Göre Sendikasyon Kredisi
Lider bankaların taahhüt edilen tutarı sağlamak için en iyi gayreti gösterme taahhüdü altına girdiği sendikasyon kredisi türüdür. Sağlanamazsa talep edilen kredi aşağı çekilir ya da kredi sözleşmesinin hüküm ve koşulları güncellenir.
(c) Kulüp Kredi
Genellikle 25.000.000,00-ABD Doları ile 100.000.000,00-ABD Doları arasındaki tutarlar için daha az sayıda banka tarafından sağlanan, hüküm ve koşullarının krediyi sağlayan bankalar tarafından belirlendiği kredilerdir.
Taraflar
(a) Proje Şirketi / Kredi Alan: Kredi verenler ile projenin finansmanı için kredi sözleşmesi akdederek borç altına giren şirketlerdir.
(b) Kredi Alanın Hissedarları: Kredi alan şirketin sermayesini elinde bulunduranlardır. Kural olarak projeye finansman sağlamazlar ya da çok düşük tutarda finansman sağlarlar.
(c) Kredi Verenler: Projenin ihtiyaç duyduğu finansmanı sağlayan taraftır. Kredi Alan ile Kredi Verenler arasındaki ilişki kredi sözleşmesiyle; Kredi Verenler arası ilişki ise kredi verenler arası sözleşmede (intercreditor agreement) düzenlenir.
(d) Risk Giderim Bankaları (Hedging Banks): Faiz oranı ve kur değişikliği nedeniyle meydana gelen risklerin giderilmesi için risk giderim sözleşmesi yapılan bankalardır.
(e) Hesap Bankaları (Account Banks): Kredi Alan’ın nakit akışını izleyen bankalardır.
(f) Kredi Temsilcisi (Facility Agent): Kredi Verenler arasında seçilen ve kredi alan ile kredi verenler arasındaki ilişki ilke kredi verenlerin kendileri arasındaki ilişkiyi organize eden taraftır.
(g) Teminat Temsilcisi (Security Agent): Tüm teminat sözleşmelerine taraf olan kişi olup kredi veren taraflardan biridir. Teminat sözleşmelerine teminat temsilcisi ile kredi alan taraftır. Ancak bazı durumlarda teminat sözleşmelerine üçüncü kişiler de taraf olabilir.
Yararlanılan Kaynaklar
- Yılmaz, E . (2003). SENDİKASYON KREDİLERİ . Öneri Dergisi , 5 (19) , 145-154 . DOI: 10.14783/maruoneri.682687
- Ustaoğlu F. (2019). PROJE FİNANSMANINDA TÜRK HUKUKUNA TABİ TEMİNATLAR VE .ÖZELLİKLE HESAP REHNİ. Alınan Yer: https://tez.yok.gov.tr/
- LIBOR (LONDON INTERBANK OFFERED RATE) Londra bankalararası para piyasasında likiditesi yüksek bankaların birbirlerine Amerikan Doları üzerinden borç verme işlemlerinde uyguladıkları faiz oranıdır. ↵
- EURIBOR (EURO INTERBANK OFFERED RATE) Avrupa piyasalarındaki katılımcı bankalar tarafından belirlenen faiz oranıdır. Avrupa Para Piyasaları Kurumu tarafından yayınlanır. ↵
